Mini-Options En Crash Course for Options Traders. optionsguy postet på 03 13 13 kl 12 26 PM. Trading alternativer på dyrebare aksjer ble bare rimeligere for individuelle investorer 18. mars vil mini alternativer bli introdusert på Amazon AMZN, Apple AAPL , Google GOOG og noen andre, billige priser Hvis volumet i dette produktet vokser, forventer vi å se flere mini-opsjoner utstedt i de kommende månedene. I stedet for standardalternativet, som representerer 100 aksjer i underliggende lager, vil en mini - opsjon står for bare 10 aksjer av denne aksjen. Rettighetene og forpliktelsene til minikontrakten er de samme som standardkontrakten på annen måte. Hva betyr denne forskjellen for handelsmenn som deg Siden antall aksjer kontrakten representerer er liten, Kostnaden for oppføring er mye lavere for deg i forhold til standardalternativer, fordi antall aksjer kontrakten representerer, er multiplikatoren som brukes til å bestemme totalprisen for handelen. For eksempel, hvis du mottok et tilbud på 12 00 på en stor 100-aksjekontrakt vil kostnaden for det vanlige alternativet være 12 x 100 eller 1200 plus 5 60 i provisjoner hos TradeKing Hvis det var en minikontrakt tilgjengelig med samme sitat, ville kostnaden være 12 00 x 10 eller 120, pluss 5 60 i provisjoner. Her er noen flere positive og negative muligheter til å vurdere før de handles. 1 Dekket samtaler på dyre aksjer vil være mer gjennomførbare med minis. For å ansette en dekket call-strategi, måtte tidligere investorer eie minst 100 aksjer i en aksje for å selge en anrop mot deres aksjeposisjon og det anses som dekket. Det ville være svært kapitalintensiv hvis aksjen handler nord for 400 per aksje. Mini-opsjoner vil tillate fleksibiliteten til å selge et dekket kall på som lite som en 10 aksjeposisjon på disse dyre aksjene. For eksempel, for å selge et dekket anrop på Apple ville kreve om lag 43 000, vil den omtrentlige prisen på 100 aksjer av Apple-aksjen åpenbart avhengig av hvor prisen er, for dette eksempelet er AAPL på 430 per aksje nå med AAPL mini-alternativer kan du selge et dekket anrop mot en posisjon på bare 10 aksjer av Apple, som krever bare 4.300 i tilgjengelig kapital ganske mye mer plausibel. Lær mer om dekket samtaler, inkludert de involverte risikoene, på vår søsters nettsted.2 Mini - Alternativene gir potensielt kjøpere mer fleksibilitet. Tilgjengeligheten av mini-alternativer på en underliggende aksje vil tillate handelsmenn muligheten til å skalere inn og ut av stillinger. For eksempel hvis du planla å kjøpe en standard opsjonskontrakt, kan du velge å kjøpe en 10-del av minis i stedet Hvorfor Totalt antall underliggende aksjer representert ville være det samme - 100 i hvert tilfelle Men hvis markedet skulle bevege seg i din favør, ville mini-opsjoner tillate deg å selge halvparten av stillingen og holde den andre halvdelen for å se hva skjer neste Det samme gjelder i motsatt retning hvis markedet beveger seg mot posisjonen din. Du kan redusere risikoen ved å avslutte halvparten av stillingen og forbli lang resten hvis markedet hopper tilbake. Merk at 10-lot mini scenariet ville komme med økte provisjonskostnader, men noen kan tro at ekstrakostnaden er verdt fleksibiliteten ved å avslutte handelen.3 Til slutt er det generelt bedre å ha flere valg enn mindre. Flere valg er uten tvil bedre enn mindre og mini-alternativer vil legge til mangfold i den diversifiserende sikkerhetstypen I tråd med det dekkede samtaleksempelet ovenfor, kan muligheten til å legge inn flere forskjellige stillinger åpne døren for å diversifisere mindre porteføljer. I denne forbindelse kan valget bli bedre Selvfølgelig kan det ikke alltid være saken, og fortsett å lese for flere tanker om dette. Nå for noen få negativer av mini-opsjoner. 1 Det vil uunngåelig være en læringskurve. Individuelle investorer som ikke leser alternativene fyrbloggen, det kan ha noen innledende forvirring om de totale handelskostnadene, for ikke å nevne andre tilpasninger til din handelsmetode. Det går med territoriet for noe nytt handelsinstrument, men.2 Provisjoner vil mest sannsynlig være en større del av den samlede cos t. TradeKing vil belaste samme provisjon for mini opsjoner som for standardalternativer 4 95 per handel, pluss 65 cent per kontrakt. Men at 4 95 provisjon vil utgjøre en større prosentandel av hovedbeløpet av handelen. Det har alltid vært sant for aksjehandel her også Vi belaster 4 95 for å kjøpe 100 AAPL-aksjer, akkurat som vi belaster 4 95 for å kjøpe ti aksjer, eller 1 del På samme måte endrer ikke vår pris dersom du kjøper en 4 00 aksje eller en 400 aksje, en 10 alternativt alternativ eller en 5 00-opsjon.3 Miniposteringsposisjonen vil reagere sakte for endringer i opsjonsprisen. Forventningene er at minis vil ha samme noterte pris som store opsjonskontrakter. For eksempel hvis det er på en bestemt lager a stort alternativ er sitert på 7 25, mini alternativet med samme streik og utløp i teorien bør også sitere på 7 25 alle andre faktorer er like. Men hvis begge alternativene øker i pris i takt med 1 00, en en masse stor Alternativposisjonen vil øke med 100 og en-lot mini-posisjonen woul d bare øke med 10 Bunnlinje 1 10 av kostnaden for å gå inn i en stilling vil også bety at en 10 av bevegelsen vil bli oppnådd eller tapt når opsjonskontrakten endres i pris. 4 Hva om det er aksjesplittelser. mini-opsjoner på de aksjene som er mye mer forvirrende Flere av de underliggende aksjene som er valgt for minis debut har delt i fortiden Hvis en splitt skulle skje igjen, vil resultatet bli noen enda vanskeligere å forstå justerte mini opsjons kontrakter FYI Apple har erklært tre splittelser i 2-for-1-kampene i løpet av juni 2000, juni 2000 og februar 2005. Amazon AMZN har ikke splittet seg over et tiår, så om det er sannsynlig at det nå kan åpnes for å diskutere her en kort historie om AMZN lager splits. According til The Boston Globe Google nylig foreslo en aksje split også, men det ble satt på vent til Google løser en aksjonær søksmål forutsetter at aksjesplittet ville urettferdig cede for mye makt til Larry Page og co - grunnlegger Sergey Brin, selskapet s største aksjonærer siden begynnelsen En prøveperiode er planlagt å begynne 17. juni i Delaware. Granted, de quirky alternativene produsert av lager splitter bare henge rundt markeder for så lenge Til slutt går de ut og sykler ut av eksistensen, men det hjelper ikke hvis du hadde en posisjon før splittingen og våknet for å finne deg en interessant ny posisjon i kontoen din. Det er ikke et show-stopperproblem, men det vil være en kompliserende faktor i dette nye produktets forståelighet for næringslivet.5 Mini-alternativer kan komplisere valgene dine som en opsjonshandler. I dag, hvis du trekker opp en alternativkjede for Apple, sier 430 samtaler som utløper i mars, får du ett standardalternativ som samsvarer med disse kriteriene. Når mini-opsjoner lanseres, vil det samme søket gi deg minst to velge et mini - og et standardstørrelsesalternativ Hvis det oppstår en aksjesplitt utstedt som påvirker dette valget, kan du avslutte å velge mellom fire forskjellige alternativer, en stor, en mini, en splittjustert stor og en delt-adj usted mini For mye valg kan være off-putting til handelsmenn, pluss det påfører tyngre kostnader for databehandling ved meglerhandel. Selvfølgelig, som med noe nytt handelsprodukt, er det ukjente som bare vil bli sortert ut når handel starter. Her er noen få vi Jeg skal se på TradeKing.1 Vil budspørsmålene for mini-alternativer være like smale som den større kontrakten. En annen måte å spørre om er, vil de være like likvide som standard-lot kontrakten Illikvide stillinger er per definisjon vanskelig å avslutte uten å møte en potensielt ugunstig prisendring. Kun tid vil fortelle.2. Store partier - vil noen ha mer enn 10 minikontrakter. For et nytt produkt for å oppnå sann og varig markedstrekning, må den historisk vise evne til å tiltrekke seg institusjonelle handelsmenn samt enkeltpersoner Store partier er hovedindikatoren for at institusjoner blir med i spillet og legger til likviditeten til markedet. Ytterligere mat for tanken. Et annet mini-konsept ble introdusert en stund tilbake av Chica gå Styringsalternativer Exchange CBOE Utvekslingen introduserte en mini versjon av SI d elsker å høre dine spørsmål, kommentarer eller innspill når du dykker inn i disse nye verdipapirene Se dette rommet for mer utdanning på mini-opsjoner, antar handelsvolumet tar av og et bærekraftig marked Frem til da, god handel til deg. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Vennligst les Kjennetegn og Risiko for standardiserte alternativer tilgjengelig på. 4 95 for online aksje - og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt TradeKing belaster ytterligere 0 35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene gjelder. Les vår FAQ for detaljer TradeKing legger til 0 01 per aksje på hele bestillingen for aksjer priset mindre enn 2 00 Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Mens underforstått volatilitet representerer konsensus om markedet for fremtidig nivå på volatilitet eller sannsynlighet for aksjekurs for å nå et bestemt prispunkt, er det ingen garanti for at denne prognosen vil være korrekt. Flere benalternativer strategier innebærer flere risikoer og flere provisjoner, og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Ta kontakt med en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Online handel har iboende Risikoavgift for systemrespons og tilgangstider som kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. An investor bør forstå disse og tilleggsrisikoen før trading. Any eksempler brukt i er kun til illustrative formål, men de bør aldri tolkes som anbefalinger eller påtegninger av noe slag. Ingen bestemt handelsstrategi, teknikk, metode eller tilnærming diskutert vil garantere fortjeneste, økt fortjeneste eller gi Minimering av tap Tidligere utførelse, uansett om det er aktuelt eller indikert ved simulerte historiske tester, er ingen garanti for fremtidig ytelse eller suksess. På tidspunktet for offentliggjøring og i foregående måned hadde TradeKing og Brian Overby ikke eier mer enn 1 i noen aksjer nevnt ikke har noen annen aktuell, materiell interessekonflikt som er kjent på tidspunktet for offentliggjøring, ikke har mottatt kompensasjon fra et offentlig tilbud eller fra investeringsbanktjenester relatert til noen selskaper nevnt i løpet av de siste 12 månedene, og ikke forvent å motta noen i det neste 3 måneder eller engasjert i markedsarbeid i nevnte verdipapirer. c 2013 TradeKing Group, Inc. Verdipapirer gjennom TradeKing, LLC Alle rettigheter forbeholdt Medlem FINRA og SIPC. Hvordan du kan handle Alternativer Alternativer Trading Basics. All investorer bør ha en del av porteføljen satt til side for opsjonshandler. Ikke bare gir opsjoner gode muligheter for leveraged spiller de kan også hjelpe deg med å tjene større fortjeneste med en mindre mengde kontanter. Hva mer kan alternativstrategier hjelpe deg med å sikre din portefølje og begrense potensiell nedsatt risiko Ingen investorer bør sitte på sidelinjen rett og slett fordi de ikke forstår alternativer. Denne veiledningen til grunnleggende valgmuligheter for handel gir deg alt du trenger for å raskt lære grunnleggende om alternativer og gjøre deg klar for handel. Så la s komme i gang. Hva er alternativer Hvordan handle alternativer To grunnleggende typer alternativer. Hva er opsjoner Kontrakter Hot to Trade Valg Premium På pengene, i pengene, ut av pengene. Prisen på alternativer Hvordan handle alternativer Strike Price. How å lese alternativer Symboler Hvordan handle Alternativer Alternativer Sym bol. Hvordan velge alternativer Hvordan handle Alternativer Stock Pris Tid Volatilitet Bud Spør Priser. Hvordan Les Alternativer Sitater. Hvordan handle Alternativer. Åpne Renter og Volum Utløpssykluser. Utløpsdatoer. Utestående Alternativer Risiko Slik Trade Options Tiden er ikke nødvendigvis på din side Prisene kan flytte svært raskt Tap kan være subtantial på nakne korte posisjoner Andre vanlige fallfallsmuligheter Alternativer Feil å unngå Hvordan handle Alternativer Prislappen Problem Frykt og grådighet Allokere Korrekt. Opplysninger Handelsstrategier Slik handler du Alternativer Kjøpsalternativer Kjøpe Put-alternativer Dekketilbud Kontanter - Sekret setter Credit Spreads Debit Spreads. Choosing en Options Broker Hvordan Trade Options Margin Få godkjenning til Trade Alternativer Alternativer Approval. A Crash Course på den kompliserte verden av Options Trading. Brendan Erne fungerer som en forskningsanalytiker med Personal Capital Advisors Han har over 8 års bransjeerfaring, som spenner over alle nivåer av investeringsprosessen. Nylige innlegg. Så, du endte med deg p med en haug med verdifulle aksjeopsjoner folk fortsetter å fortelle deg dette er bra, og de er rett, men de samme menneskene kan lett overse er potensialet økonomisk hodepine disse samme alternativene kan skape skatter, diversifisering, timing og viktigst lenge Økonomisk sikkerhet er alle viktige blokkeringer som står i veien for en eventuell fallfall. Noen uker tilbake skrev jeg om fordelene med diversifisering når det gjaldt konsentrert lagerstillinger. Det jeg ikke dekker, er hvordan man skal utøve alternativer for hendelsene Det fører ofte til konsentrasjon. Dessverre er dette området ofte oversett, men det kan være kritisk. Å ha en riktig strategi på plass kan generere likviditet samtidig som skattepåvirkningen minimeres. Selvfølgelig er hver situasjon unik og det finnes ingen størrelse - all tilnærming Men det er en vanlig liste over ting å vurdere. Mye avhenger av hvilken type alternativer du holder. Vær oppmerksom på, jeg er ikke en skatteekspert, og man bør en Lways konsulterer en skatterådgiver når de utvikler sin personlige strategi. Statutory vs Non-Statutory Options. Non-statutory options NSOs, også kalt ikke-kvalifiserte opsjoner, brukes vanligvis av mer modne selskaper. De representerer en form for kompensasjon som kan utstedes til ansatte , entreprenører, konsulenter og andre Ifølge IRS skyldes ordinær inntektsskatt på forskjellen mellom utøvelseskursen og aksjens fair markedsverdi på tildelingsdagen. Det er imidlertid uvanlig at en rettferdig markedsverdi lett kan oppnås på tildelingstidspunkt Som sådan forekommer den skattepliktige hendelsen oftest ved utøvelse av ordinær inntektsskatt på grunn av forskjellen mellom aksjekursen og virkelig verdi på utøvelsen. Lovbestemte opsjoner er forskjellig. Den vanligste formen kalles et incentiv aksjeopsjon ISO, og i motsetning til en NSO det kan bare utstedes til ansatte i firmaet ISOs er mer typiske for tidligere oppstart, og de nyter gunstig skattemessig behandling Det er en 100 000 årlig grense på ansiktsvalen UE som kan utstedes til en enkelt ansatt Ifølge IRS, oppstår beskatning bare når aksjen er solgt. Dette betyr ikke at du er klar når du trener. Spredningen på øvelsen regnes fortsatt som en preferanse til Alternativ Minimum Skatt AMT Og utløser AMT kan skape en betydelig skattebyrde med topprenten for tiden på 28. Men hvis du trener, og du holder aksjen i minst to år fra tilskuddsdagen og ett år fra utøvelsesdagen, kvalifiserer du deg for langvarig langsiktig kapitalgevinst tap behandling Selge tidlig diskvalifiserer opsjonene og gjør dem i hovedsak til NSOer. Du vil da skylle vanlig inntektsskatt på spredningen mellom strykingspris og virkelig verdi på treningsdatoen. Formulering av en strategi. Så når er den beste tiden å trene Dette er et svært vanskelig spørsmål å svare som det helt avhenger av din unike situasjon. Åpenbart, hvis alternativene er ute av pengene, er det ingen grunn til bekymring. Og hvis de bare blir litt i pengene, er det altså de fleste er aldri fornuftige til å trene deg ut fra all downside-risiko for ikke mer oppover enn potensielle skatter. Men hvis de blir dype i pengene, har du noen ting å tenke på. For en, så snart du trener, setter du din egen hovedstad i fare I tilfelle av NSOer ville du skylde vanlig inntektsskatt på spredningen ved utøvelse. Og for ISO-er kan du utløse AMT Et mareritt scenario ville innebære å trene og generere en stor skatteregning, bare for å få aksjekursen å stupe som du holdt fast på , slik at du ikke kan betale skatteregningen Mange har arkivert for konkurs under slike scenarier. La oss se på dype NSOer og ISOs Det første du må gjenkjenne er selv om du ikke har trent, bør alternativene fortsatt sees som en vanlig konsentrert lagerstilling De representerer uutnyttet kapital, men likevel positiv kapital, og hvis aksjekursen faller, går den kapitalen bort. Så med mindre du har en krystallkule og vet at aksjekursen vil stige, er det sannsynligvis fornuftig t o utøve noen, om ikke de fleste av opsjonene Hvor mye og når avhenger av type opsjoner og investor For NSOer, er det ingen skattefordel for å utøve og holde posisjonen. Husk at disse er beskattet til din ordinære inntektsrente på Treningsdato Det kommer deretter ned til din økonomiske situasjon Hvis du har en relativt beskjeden nettoverdi med få investeringsmidler, vil trening sannsynligvis føre til en konsentrert posisjon i dette scenariet du bør diversifisere. Hvis du gjør det, vil det redusere porteføljens risiko betydelig og tillate deg å betale tilknyttet skatteregning Men hvis du har en betydelig nettoverdi og betydelige investeringer, er du bedre i stand til å holde posisjonen siden den representerer en mye mindre del av den samlede porteføljen. OSS er litt mer kompliserte gitt skattefordelene ved å holde posisjonen for et år etter trening og to år etter bevilgning For samme beskjeden nettoverdi investor beskrevet ovenfor, er det sannsynligvis fornuftig å trene, selge tidlig og dykke rsify Med andre ord er konsentrasjonsrisikoen sannsynligvis større enn skattefordelen ved å utøve og holde. Men det er en annen historie for den enkelte med betydelige investeringsaktiver. Her utvikler en langsiktig likviditetsstrategi seg. Nøkkelen er å finne ut hva som vil utløse AMT og holde seg under dette beløpet En skattemessig eller TurboTax kan være nyttig for å bestemme dette. Hvis du forventer en relativt stabil aksjekurs, trener du de utøvende ISO-ene på den 366. dagen ett år etter bevilgning, og hold aksjene i et år for å dra nytte av skattefordeler Det er viktig å merke seg at du har til 12 31 i treningsåret for å selge aksjen og diskvalifisere ISO. Dette kan være veldig gunstig. La oss si at du trener når aksjekursen er høy i forhold til streiken, og senere finner du ut det vil utløse AMT da aksjekursen plummets Du kan selge før 12 31 i utøvelsesåret og betale ordinær inntektsskatt, hvorav du også kunne bruke kapital tapet fra aksjen s tilbakegang Med andre ord kan diskvalifisering av ISO føre til lavere skatteregning i forhold til å holde aksjen og betale AMT Hvis du regner med at aksjekursen faller, kan trening, salg og betaling av ordinær inntektsskatt være det beste løpet av handlingen, avhengig av omfanget av høsten Hvis du forventer at prisen øker, trener og holder minst to år fra stipend og ett år fra trening, kan du maksimere gevinsten din, forutsatt at du ikke betaler AMT. Den viktigste vurderingen. Jeg har gått over noen potensielle strategier, men det primære fokus for alle bør være likviditet og økonomisk sikkerhet. Skatter er svært viktige, men er ikke nødvendigvis nummer én prioritet. Det handler om din egen økonomiske sikkerhet, og noen ganger betyr det at du må betale mye for skatt. har stor risiko, så det er fornuftig å konsultere en skatterådgiver og investeringsprofessor før du genererer din egen likviditetsstrategi. Les den opprinnelige artikkelen om Daily Capital Copyright 2012. Mer fra Daily Capi tal. A Crash Course på den kompliserte verden av opsjonshandel.
No comments:
Post a Comment